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L’effondrement soudain de l’une des principales institutions financières de la Silicon Valley a laissé les investisseurs technologiques et les start-ups à la limite de leurs finances à un moment où les licenciements généralisés et l’accès réduit au capital avaient déjà mis en danger de nombreuses entreprises. impact sur l’exposition et la capacité opérationnelle. dans une économie incertaine.
Vendredi, les régulateurs californiens ont fermé les banques de la Silicon Valley, les plaçant sous le contrôle de la Federal Deposit Insurance Corporation des États-Unis. FDIC signifie liquider les actifs d’une banque pour rembourser ses clients, y compris les déposants et les créanciers.
Cette décision a clôturé 48 heures stupéfiantes, période au cours de laquelle l’incertitude quant à la liquidité des principaux prêteurs technologiques a conduit certaines startups à envisager de retirer des fonds, et a également conduit à des craintes financières plus larges de risque de contagion pour l’industrie.
L’incertitude dans la communauté des startups n’a fait qu’augmenter après la faillite de la banque vendredi. Les fondateurs s’inquiétaient de gagner de l’argent, de payer les salaires et de couvrir les dépenses de fonctionnement.
“La banque a fait faillite et je veux juste savoir ce qui se passera ensuite”, a déclaré Ashley Tyrner, fondatrice de la société de livraison d’aliments naturels FarmboxRx, à CNN dans un e-mail.”La FDIC couvre 250 000. Mais allez-vous obtenir les huit chiffres entiers dos?”
Parker Conrad, PDG et co-fondateur de la plateforme RH Rippling, a déclaré vendredi que son entreprise avait appris que certains clients étaient en retard dans le paiement des salaires en raison de “problèmes d’exigibilité” à la banque.
“Notre priorité numéro un est de faire en sorte que les employés de nos clients soient payés dès que possible, et nous travaillons avec diligence dans ce sens sur tous les canaux à notre disposition, et ce que l’acquisition de la FDIC fait aux paiements aujourd’hui. “J’essaie d’apprendre ce qu’il signifie », a-t-il dit. j’ai écrit sur Twitter.
L’investisseur de la tribu Arjun Sethi a déclaré : murmuré Vendredi, “les VC écrivent maintenant des e-mails pour divulguer l’exposition SVB.” Pendant ce temps, Sam Altman, PDG d’OpenAi et ancien président de l’accélérateur de startups Y Combinator, a déclaré: A dit Les investisseurs devraient envisager de fournir “des fonds d’urgence aux startups qui ont besoin de salaires, etc.”
Il ajouta: “Pas de documents, pas de conditions. Il suffit d’envoyer de l’argent.”
Au moins une entreprise a tenté de gagner rapidement de l’argent en proposant des ventes de dernière minute.
Ben Kaufman, co-fondateur du magasin de jouets et détaillant en ligne soutenu par le capital-risque Camp, a déclaré dans un e-mail aux clients que “la plupart de nos liquidités” se trouvent dans des “banques qui viennent de faire faillite”. Dans le même e-mail, Kaufman a annoncé une offre de 40 % sur toutes les marchandises en ligne pour les clients utilisant le code “BANKRUN”.
“Ou vous pouvez payer le prix fort sans code, ce qui est aussi une bénédiction”, a-t-il écrit. Kaufman a déclaré que toutes les ventes à partir de maintenant “peuvent générer les liquidités dont nous avons besoin pour faire fonctionner l’entreprise afin que nous puissions continuer à offrir des souvenirs de famille inoubliables”.
Même avant la faillite, de nombreuses startups auraient envisagé de retirer de l’argent des banques, selon les médias et les publications publiques de capital-risqueurs.
Founders Fund, une société de capital-risque influente fondée par le milliardaire Peter Thiel, aurait conseillé Les entreprises bénéficiaires retirent des fonds des banques. (Un représentant de Founders Fund a refusé la demande de commentaires de CNN). Pendant ce temps, Tribe Capital a exhorté les entreprises à faire attention à l’endroit où elles conservent leur argent et à la manière dont elles le collectent.
“Une banque avec un modèle commercial meurt quand tout le monde déménage”, a écrit Sethi dans une note aux fondateurs, qu’il a partagée. Twitter“Le risque n’est pas nul, il a un coût, il vaut donc mieux, sinon tout, répartir le risque.”
Sethi a exhorté les fondateurs à “détenir leurs actifs dans les banques traditionnelles les plus liquides et à ne pas prendre de risques inutiles”. Il a également conseillé aux fondateurs “d’appeler toutes les lignes de dette, de clôturer tous les tours primaires, d’exécuter maintenant et d’être prêts à concéder”.
Mais au moment où l’entreprise de Tyrner a essayé de lever des fonds, a-t-elle dit, il était trop tard.
“Tout le système SVB était en panne”, a-t-elle déclaré à CNN. “Je n’ai pas pu me connecter à mon compte, je n’ai pu contacter personne et la ligne d’assistance a sonné un message “déconnecté” ou a raccroché. Le représentant du compte n’a pas répondu aux appels téléphoniques ou aux courriels. ”
D’autres capital-risqueurs de premier plan ont cherché le calme pour éviter d’attiser la panique.Il les a exhortés à “parler publiquement pour calmer la panique”, a-t-il déclaré dans un long communiqué. fil twitter Ce “classique ‘course à la banque’ nuit à l’ensemble du système. ”
Mais exhortant les gens à garder leur sang-froid, il a ajouté : Je sais qu’il y a des gens qui conseillent ça. Je sais que c’est effrayant… le fait est que nous n’avons pas ou ne créons pas d’hystérie de masse. ”
Villi Iltchev, partenaire de Two Sigma Ventures, a également déclaré que la banque devrait “aider” les banques. « SVB est le fournisseur de capitaux le plus important pour les startups technologiques et le plus grand soutien de la communauté. Tweeter« C’est le moment de les soutenir.
L’impact qui se déploie rapidement sur la Silicon Valley Bank survient à un moment difficile pour l’industrie technologique. La hausse des taux d’intérêt a érodé l’accès facile au capital, faisant monter en flèche les valorisations des startups et aidant à financer des projets ambitieux et déficitaires. Le capital-risque américain a chuté de 37 % en 2022 d’une année sur l’autre, selon les données publiées en janvier par CBInsights.
Dans le même temps, l’incertitude macroéconomique plus large et les craintes de récession poussent certains annonceurs et consommateurs à réduire leurs dépenses et à réduire les sources de revenus du secteur. En conséquence, le monde autrefois euphorique de la technologie a plongé dans une saison de fortes réductions de coûts marquées par des suppressions d’emplois massives et un regain d’intérêt pour «l’efficacité».
La situation de la Silicon Valley Bank a peut-être empiré, car de plus en plus de startups se sont senties à court de liquidités et ont dû se retirer. Les faillites bancaires risquent désormais d’exacerber les déficits de financement du secteur et des perturbations plus larges.
Dans un article suggérant qu’un renflouement pourrait être nécessaire, Ackman a écrit que “l’échec” de la Silicon Valley Bank était “un ralentissement économique car les entreprises soutenues par le capital-risque comptent sur SVB pour détenir des prêts et des liquidités d’exploitation. pourrait détruire un important moteur à long terme de
Ackman a comparé la situation de SVB à celle de Bear Stearns, la première banque à faire faillite au début de la crise financière mondiale de 2007-2008. Mais cette fois, il y a des problèmes dans votre arrière-cour de la Silicon Valley.
– Allison Morrow de CNN a contribué à ce rapport.