Malgré les turbulences persistantes sur les marchés financiers après une série de faillites bancaires historiques, la Fed poursuit sa campagne contre l’inflation en relevant ses taux directeurs de 0,25 %.
Cette hausse marque la neuvième augmentation consécutive du principal taux des fonds fédéraux de la banque centrale au cours de l’année écoulée. Cependant, les responsables de la Fed se sont montrés plus prudents quant à l’opportunité d’imposer de nouvelles hausses de taux à l’avenir.
fonctionnaires fédéraux dit dans un communiqué Mercredi, ils “surveilleront de près les informations entrantes et évalueront leur impact sur la politique monétaire. Cette déclaration s’éloigne du langage précédent qui indiquait une potentielle” augmentation continue “.
Tous les regards sont désormais tournés vers le président de la Fed, Jerome Powell. Préparé pour parler à 14 h 30 HEmontre comment la Fed voit son rôle dans la résistance à la tempête.
La Fed doit également publier mercredi ses prévisions économiques trimestrielles, qui incluent les prévisions des décideurs en matière d’inflation et de hausse des taux jusqu’en 2025.
Les dernières données d’inflation sur 12 mois pour février étaient de 6 %. C’est juste en dessous du niveau de 6,4% de janvier, en baisse par rapport au pic de 9% de l’été dernier, mais toujours bien au-dessus de l’objectif de 2% de la Fed, et les douleurs des prix pour les consommateurs ont été atténuées.Cela montre que malgré la baisse progressive, elle persiste.
Une mesure plus détaillée de l’inflation que la Fed examine, la soi-disant inflation supercore – qui reflète les augmentations de prix entraînées par les coûts des services de routine comme les coupes de cheveux et les repas au restaurant – Légère augmentation par rapport au mois dernierce qui a conduit de nombreux analystes à s’attendre à de nouvelles hausses de taux au cours de la semaine écoulée.
Mais la précipitation à restructurer Credit Suisse et First Republic, suite aux faillites de Silicon Valley Bank et de Signature Bank, a bouleversé ces prévisions.
Cela s’explique en partie par le fait que les propres mesures de la Fed pour contenir l’inflation sont considérées comme un facteur de l’effondrement des banques. Les problèmes qui ont causé l’effondrement étaient propres à chacun des deux prêteurs défaillants, mais comme pour le secteur financier dans son ensemble, des taux d’intérêt plus élevés ont exercé une pression sur les deux.
En augmentant les taux d’intérêt sur les principaux fonds fédéraux, la Fed déclenchera une réaction en chaîne de taux d’intérêt plus élevés dans d’autres parties de l’économie, augmentant les coûts d’emprunt et d’investissement et refroidissant la demande de biens et de services.
C’est le résultat recherché par les banques centrales dans la lutte contre l’inflation. La Fed a relevé le taux d’intérêt effectif de près de zéro il y a un an à plus de 4,5 % aujourd’hui. Après huit augmentations consécutives, les consommateurs sont désormais confrontés à des coûts d’emprunt plus élevés partout, des taux des cartes de crédit proches de 20 % aux taux des prêts automobiles d’environ 6,5 %.
“Ils vont peser la lutte contre l’inflation contre le système bancaire, ajoutant plus de stress à un système déjà tendu”, a déclaré Michael Antonelli, directeur général du groupe de services financiers Robert W. Baird & Company. ‘ il a dit. Semaine de la Réserve fédérale. “Ce n’est pas facile pour eux maintenant.”